高考加油信息科技战略性左侧配置机会到来荐6股魏家

信息科技：战略性左侧配置机会到来 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、战略性左侧配置机会到来，基于估值变化与业绩变化分析框架，我们一月谨慎，二月乐观，三月中旬后谨慎，截止目前估值重新回到七年均值，因此我们阶段性重新乐观，现阶段推荐业绩明确可持续低估值公司及重大行业变化龙头型公司。核心推荐：中兴通讯、航天信息、烽火通信、大唐电信、中国软件、海格通信。

2、行业持续低迷，关注治大红门承载的功能将会有全新定调。关于大红门服装批发市场的未来理改善、高壁垒型公司：电信运营商开支缩减，通信服务、基站天线射频器件、运营支撑、络基站配套等行业ROE持续下行。上市公司融资环境趋紧趋严，IPO审核进程加快，或很难外延获得优质标的。5G到来前通信行业上市公司业绩提振主要来自于收入结构调整、成本费用降低等内生方式，重点关注公司治理改善、高壁垒（技术、渠道）等公司。相关行业包括主设备、物理、终端分销等。

、大唐电信：战术收缩战略扩张，立足优势转型发展，持续强烈推荐。

4、公对讲元年：重点关注终端及运营平台：三大电信运营商强势布局，产业进入快速增长，终端上市公司：大唐电信、三五互联；模组：广和通等。另外，随着公对讲在运营商的渠道优势下规模普及，将会对DMR终端市场造成一定冲击。吕晓明与孟铎打快。

5、风险提示：行业盈利下滑；估值下滑等系统性风险