信息科技计算机及设备行业点评十二五规划圈覆盖

信息科技：计算机及设备行业点评 十二五规划圈定十大热点方向 -17 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件 月16日中国政府刊登出国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要(全文)，其中涉及大北斗地理信息产业、物联应用、云计算、基础软硬件、智能交通、应急指挥、信息安全、IPV6、金融信息化、建筑信息化。

评论十二五规划仅仅从框架重点圈定十大热点方向，之后的行业细则值得期待：继战略性新兴产业指导性意见、新十八号文后，软件行业迎来十二五规划，其中重点提到十大热点：大北斗地理信息产业、物联应用、云计算、基础软硬件、智能交通、应急指挥、信息安全、IPV6、金融信息化、建筑信息化；这仅仅只是第一步，我们预计接下来行业将有对应产业细则、地方十二五的具体配套，其中北京、上海、成都、深圳作为电子信息产业中心的配套政策值得期待。

十大热点贯穿经济方式转型大逻辑：十大热点基本上都是结合以加快转变经济发展方式为主线，综合、系统、战略性的转变，实现工业化带动信息化的融合贯穿于经济社会发展全过程和各领域。其中战略性新兴产业占国民生产总值占比将从2015年的8%上升到2020年15%。当前中国的工业化率已经超过了40%，重工业化率已经超过了70%，从海外经验看，日本在1970年初工业化率达到40%的顶峰之后，整体工业化率自70s以后即开始逐步走低；美国工业化率在1950年接近 5%以后，也一路走低。与日美两国经验对照，中国目前也处在工业化率的拐点，制造业结构中，纺织、钢铁等传统工业的比重逐步下滑，而信息设备等新兴工业的比重不断上升，构成了产业结构的优化升级。

从主体的角度来看，我们认为分为行业趋势性投资热点以及事件性投资热点：一类由事件驱动，包括政策、社会事件，另一类则是社会经济结构演化和技术进步带来的成长性主题，更自下而上，也更有持续力。其中大北斗地理信息产业、物联应用、云计算、智能交通、金融信息化、建筑信息化存在基本面上的改善以及产业空间的打开；基础软硬件、应急指挥、IPV6主要为事件性驱动热点。

减少了对居民生活的影响 关于受益上市公司：我们认为十二五规划打开了未来五年产业投资的大空间，而非单纯的国家政策，因此我们长期看好经营能力强、销售积极进取并且拥有核心技术的公司，比如：广联达、四维图新、顺科技、华力创投、海兰信、卫士通、川大智胜，但是由于软件行业本身季节性因素，行业整体性机会在下半年把握，我们建议短期投资重点为立思辰、太极股份、超图软件。

投资建议我们维持行业“增持”评级，投资组合为：立思辰、太极股份、超图软件。

敬请关注国金证券关于十大热点的跟进报告。