长江证券指标方向趋一致股市上涨有动力

长江证券：指标方向趋一致 股市上涨有动力 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

厥逆 在系列报告《宏观经济变量与股市关系之九基于加权最小二乘法的多因素模型》中，我们提出将历史数据按照时间加权——离预测时间越近的数据权重越大，离预测时间越远的数据权重越小，这样的方法可以使样本外的预测胜率大幅提高，因此我们使用线性加权的方法筛选指标以及组建多因素模型，进行滚动外推。

这一期的模型包含五个指标：社会消费品零售总额同比增速、PMI供应商配送时间、PMI新出口订单，从这五个指标可以看出，PMI越来越受到大家的关注，重要性越来越高，近期的股市受到这五个方面的约束：消费、生产环节的效率、外部环境以及流通中的现金。