煤炭石油透过现象看本质荐9股

煤炭石油：透过现象看本质 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

6月份以来，煤炭股与银行股轮流拉升指数，中小盘和创业板指数横盘整理，大盘在5000点以上震荡加剧，市场风格上周期强于前期强势的新兴产业股票。煤炭行业个股上，中煤能源、中国神华持续强势，涨幅较小的冀中能源、潞安环能等个股呈现补涨格局。

三大核心逻辑开始强化煤炭板块近期走强，个人认为主要是我们一直强调的未来煤炭股行情演绎三大核心逻辑6月以来开始强化：

1）经济见底预期和政策宽松预期得到强化。随着5月份通胀、进出口等宏观数据发布，整体表面经济仍在弱势调整中，货币政策仍需再度宽松预期再起；另外5月PMI指数重要的两个分项指数——新订单指数和生产指数反弹明显，对经济企稳预期再起。

2）国企和央企改革风潮再起。近期关于国企改革的信息不断。6月5日上午， 主持召开中央全面深化改革领导小组第1 次会议，审议通过《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》等5份重要文件，A股市场国企改革概念股大幅上涨。6月8日晚上，盘江股份停牌筹划非公开发行股票，盘江股份是最早进行混合所有制改革的煤炭公司，早在2014年 月贵州省就印只是交易形式和载体不同。因此发《国资委监管企业产权制度改革三年行动计划》，开启了贵州国企改革大幕，盘江停牌对煤炭国企改革概念股有刺激作用。

）资源整合与注入。近期有媒体报道国家能源局在调研神华集团、中煤集比2009年增4期团等煤炭重点企业时表示，要深化改革，提高煤炭产业的集中度，对符合产业政策的重点煤炭企业要加大金融支持力度。后期国家将出资成立煤炭行业整合基金，加快形成煤炭行业的进一步整合。早在今年 月26日，能源局就发布了《关于促进煤炭工业科学发展的指导意见》，提出了煤炭工业大型化、现代化、集约化、生态化的发展方向，大力推进能源消费、供给、技术、体制革命，提出了调整存量、做优增量、提质增效、集约发展、深化改革、创新驱动、绿色开发、清洁利用的 2字基本原则。意见为未来年煤炭发展指明了方向，要实现以上目标必须要求对煤炭资源进行整合。个人认为，煤炭国企改革与资源整合相辅相成，一脉相承。