行业半导体电子设备大陆与台湾合作趋势不可违荐

半导体、电子设备：大陆与台湾合作趋势不可违 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本周观点年度行业投资策略：12月日，银河证券在海口举行“新成长、新体制、新消费”策略会。我们电子行业行业展望2016年，主要看好苹果产业链、芯片设计、VR领域、体育领域、新能源领域几个细分领域。1）智能出货量巨大但创新乏力，已经进入存量替换驱动型市场。安卓同质化严重，且处于去库存周期；苹果iPhone7市场期待较高，明年有望迎来消费大年，看好苹果产业链零组件创新环节。此外，还应关注苹果汽车明年发展的新情况。2）2015年全球半导体行业并购创历史记录，中国资本积极参与海外并购，中国半导体产业险境求生，预计明年半导体整合将持续。芯片设计具有轻资产、重人才的属性，正是大陆所擅长领域。 ）VR被认为下一个改变世界的科技产品，奇炫无比，目前处于萌芽时期。Oculus、SONY等硬件厂商计划明年发售VR消费级产品，Facebook、YouTube、Lytro等内容厂商开始提供VR内容服务，VR产业生态将逐步完善。4）人口、收入、政策决定中国体育消费进入黄金发展期，体育产业实现增加值将由2015年的4000亿元增长到2020年的 万亿元，发展前景秀丽。5）新能源领域。新能源上有政策大力支持，下有新能源汽车、节能环保等巨大市场需求，其景气度将持续。

紫光集团掷百亿收购两家台湾半导体公司股权，看好大陆与台湾半导体产业合作。12月11日，台湾矽品公告紫光将以总金额约568亿新台币（约合111. 亿人民币），增资后紫光将持有矽品24.9%的股权，成为其第一大股东，并获得矽品董事会中的一个董事席位。同日，台湾南茂科技公告与紫光集团签署认股协议书，紫光集团将以总额119.7亿新台币(约合2 .94亿人民币)取得南茂科技增资后约25%的股权，成为其第二大股东，并获得一个董事席位。

眼下，紫光集团正以大手笔展开国际并购，积极布局全球半导体产业链，此次1 5亿人民币只是冰山一角。我们看好大陆半导体产业崛起，看好大陆与台湾在半导体产业的合作。无论此前紫光对联发科示好，还是近期台积电决定在南京建设12英以及在中国市场的表现。Aruba Networks上月曾宣布寸的制造工厂，大陆与台湾的合作趋势不可违，台湾也会吸取当年面板产业的教训，妥善处理与大陆半导体发展的关系。建议关注同方国芯、紫光股份、全志科技、中颖电子、环旭电子。

互联大会下关注信息安全和智能制造。12月16日至18日，第二届世界互联大会将在浙江乌镇举行，届时习主席将出席该会议并在开幕式上发表主旨演讲。此次互联大会将设置“互联致使转换率、综合发电量等指标不再受到重视+”论坛、“络安全”论坛、“络安全高层闭门会议”等活动，建议关注“互联+”领域的智能制造和信息安全领域的半导体芯片。

上周行业回顾：电子行业（按照申万板块划分，下同）上周下跌1.97%。二级子行业中，半导体上周下跌了0.88%，光学光电子下跌了 .27%，电子制造下跌了0.74%，元件下跌了1. 5%，其他电子下跌了2.49%。

2、未来重点关注公司推荐关注苹果零组件创新且具有高成长性的信维通信、立讯精密；具有高景气的新能源领域的江海股份；芯片领域的同方国芯、紫光股份、全志科技；体育领域的奥拓电子；安防监控领域的佳都科技、东方力、海康威视。