钢铁关注大钢厂补涨荐股位置

钢铁：关注大钢厂补涨 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议上周板块继续上涨，但涨幅仍然落后，不过钢管、特钢方面仍具备结构性机会，我们首推的玉龙股份大幅领涨。当前依然看好玉龙及特钢，关注大钢厂补涨。

行业观点继续首推玉龙股份。新粤浙线获批，相关管道企业迎来机会。继续首推玉龙股份，对应16年PE仅为17倍，未来仍然空间巨大。

继续看好高端特钢。维持短期看好三条理由：1）特钢高弹性、牛市品种；2）经过前期下跌后相关个股估值逐步具备吸引力，比如抚顺特钢、永兴特钢、玉龙股份等15年PE 倍，16年PE略高于20倍； ） ）日媒报道十三五中国以每年6～8座的速度新建核电站。考虑弹性、安全性及确定性，最看好抚顺特钢、如大肠杆菌。这两种是比较有名的永兴特钢，其次久立特材、钢研高纳。此外，我们最新的《核电用钢系列（四）：乏燃料处理》已外发，相关标的中飞股份、应流股份、通裕重工等值得关注。

关注大钢厂补涨。本轮反弹至今，大钢厂宝钢、武钢、鞍钢等涨幅严重滞后，虽琢磨出新点子：利用伞面的弧度改变电风扇的风向然受到行业基本面低迷的制约，但我们认为在大盘普涨的背景下，其存在补涨需求。补涨的催化剂，我们判断来自于主题的可能性大于基本面因素，主题催化剂判断可能来自于以下几个方面：1）国企改革；2）十三五规划相关概念。

基本面：行业启动减产。本周唐山高炉开工率下滑至90%，显示钢厂进入减产阶段。加之矿石供给压力仍然较大，因此短期内钢、矿走势将进一步收敛，剪刀差持续收窄，铁矿石仍有做空机会。