阳光新股解盘年内连续定向增发及增加.鼓励

阳光100新股解盘 年内连续定向增发及增加法定股本

继去年向华融增发2.35亿股股份后，阳光100又有了新动作。

10月8日晚间，阳光100中国控股有限公司公告称，拟额外增设10亿股新股，将公司法定股本增加至4000万港元，分为40亿股股份。

公告表示，阳光100连同其附属公司现有法定股本为3000万港元，分为30亿股每股面值0.01港元的普通股，其中26.12亿股股份在本公告日期已发行。

距离上一次定向发售新股还不到一年，阳光100再次增设新股，增加公司的法定股本，如此动作引起市场的关注。

有分析人士认为，阳光100是希望借此改良资本结构的流动性和去杠杆。

为何增设新股？

当资管新规为房企融资戴上“紧箍咒”后，房企的多条融资渠道被堵，融资本钱节节攀升。

你知道那总会是紧张的比赛市场人士看来，阳光100此次增设新股看来也不失为股权融资的一种方式，毕竟“股权融资是房企降低负债率最有效的手段”。

实际上，对阳光100而言，增设新股已不是甚么新鲜事了。

此次公告的10个月之前，阳光100进行了新股配售，但与此次不同的是，2017年12月，阳光100的新股票均由华融金控认购。

2017年12月28日，阳光100宣布，华融金控认购该公司2.35亿股股份的事项已于当天完成，这部份股份已按每股认购股分3.10港元的认购价向认购人即华融金控发行，总额7.285亿港元。

公告表示，由华融金控认购的2.35亿股新股分相当于公告日期该公司已发行总股本23.77亿股股份的9.89%，经配发及发行全部认购股分后，该公司已发行股本扩大为26.12亿股股份，配发股分约占9.00%。

经扣除认购事项产生的所有相关开支（包括但不限于法律开支及支出）约1200万港元后，认购事项所得款项净额估计约为7.17亿港元，相当于净发行价每股认购股分约3.05港元。

当时，阳光100称，认购事项所得款项净额拟将被用作该集团的一般营运资金以偿还贷款、开发房地产相干的新业务及一般企业用处（包括物业开发及项目收购）。并且，在认购事项完成后，控股股东乐升控股有限公司持有的股权将减至52.89%。

不过相较于10个月前的发声，阳光100此次的公告仿佛比较含蓄。

10月8日晚间，阳光100公告表露，拟额外增设10亿股新股，将公司法定股本增加至4000万港元，分为40亿股股份。

关于此次增加法定股分的意图，阳光100表示，此次增加法定股本、增设新股是为使公司具有更大灵活性以于日后有需要时透过配发及发行股份集资，并确保公司拥有充足的法定股本用于转换2亿美元在2021到期按6.5厘计息的可转换债券下尚未转换的已发行债券。

而对距离上次定向增发股分不到一年，阳光100为何再次增设新股的问题，有接近阳光100的人士向观点地产新媒体表示：“阳光100法定股本增加了10亿股，主要目的是满足现存可换股债权持有人在转股时，阳光100能有充足的股分给到对方，另外也是为了未来股权类融资的灵活性。”

该人士强调，从阳光100公告来看其实不涉及任何的股本融资计划。

阳光100降负债

就在发布增加法定股本公告的前几天，阳光100公告表露了其9月的成绩单。

10月5日，阳光100宣布，2018年9月该集团实现未经审核合同销售额（含轻资产运营项目）约人民币5.91亿元，对应合同销售面积约4.39万平方米。

截至2018年9月30日止九个月，阳光100实现未经审核合同销售额（含轻资产运营项目）约68.57亿元，对应合同销售面积约53.12万平方米。据观点地产新媒体了解，2018年阳光100的销售目标为175亿元，目前完成率为39.2%。

截止2018年6月30日，阳光100的的资本负债比率为48.1%，净负债率则达到了234.1%。

数据来源：观点地产新媒体整理

2017年，阳光100的资产负债率为83.57%，2016年为85.53%。净负债率方面，从阳光100近四次的财报中可以发现，超过了200%的高位，截止2016年12月31日为264.6%，2017年6月30日为255.8%，2017年12月31日为231.6%，2018年6月30日为234.1%。

关于资本市场对阳光100负债保持较高的关注，阳光100的主席兼总裁易小迪在年初召开的事迹发布会上就表示“不可能把降负债放在名列前茅目标，我们想保持稳步下降”。

实际上，从更长远的时间来看，阳光100的负债率已有所下降，其过往可追溯的较高负债情况为2011年，净负债率达到了422%。自2014年，阳光100成功登陆港交所敲钟后，负债率已从400%的高位折半。

从该公司的贷款和借贷情况来看，2018年6月30日，贷款和借贷总额为人民币272.86亿元，其中，须于一年内或按要求偿还的款项到达76.37亿元，于一年后但于两年内偿还的款项为62.87亿元。

撰文：龚丽欣 审校：徐耀辉

本文为吉屋头条号作者发布，不代表吉屋立场。

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