幸福快乐上周新发信托型私募数量增加非结构化产品占依依不舍

一、一周阳光动态

1、私募太差钱搅乱定增市场 浮盈17%却诡谲退缩

事件：从(,)了解到，北京睿富投资未按照《认购协议》约定参与公司定增，已构成违约。公司还在测算赔偿金额，准备向睿富投资追偿。

点评：在浮盈17%的情况下，私募却诡谲退缩。这样做，不仅是放着眼前的银子不捡，还需另外承担违约。现在市场低迷，很多定增买进都是亏损的。如果坚持履约，如何向投资者交代?”深圳一位私募人士向《金证券》坦言，私募半路“爽约”也是迫不得已。今年以来，已有(,)、湘粤情等上市公司遭遇认购方爽约，涉及定增对象或直接毁约，或降低认购数量，这些定增对象既包括产业资本、，也包括银行、公募和等。对于认购方的违约，上市公司的解决之道多为“赔钱了事”。

2、私募精准营销上灵感十足 定向营销瞄准地区商会

事件：私募在精准营销上灵感十足，最近又把销售对象扩展到了商会。近期，一家私募销售的产品将销售对象定为“潮州商会”。

点评：业内人士认为，一般商会成员都是实业界人士，资金实力雄厚，目前经济滑坡，实业利润率下滑，私募未来会在商会这一新的客户群深耕细作。商会的成员属于较为高端的客户，尤其是一些大商家，家族财富惊人，但要想让这些商家把钱交给私募去打理，除非这家私募机构过往业绩优异，或者值得信赖，而商会内部形成的联系正好提供了客户所需要的信任基础。如今投资渠道越来越狭窄，A股市场经过大跌之后，目前整体估值较为便宜，一些商家本身也有投资股市的打算，加上私募和一些机构的“游说”，很容易达成协议。商会的成员是私募理想的客户群，平时多接触商会有助于培养潜在的客户。

二、一周关注产品

世诚扬子3号

据用益工作室统计，截止2013年7月12日，世诚扬子3号净值为1.3800，近一月收益率为10.40%，位居非结构化产品月收益排行榜前列。从其业绩走势来看，世诚扬子3号自成立以来平缓震荡态势，自去年12月份开始反弹，今年以来也一直呈震荡上扬态势。下图为业绩对比图：

图1：世诚扬子3号与沪深300对比图

图1：世诚扬子3号与沪深300对比图

数据来源：用益信托工作室

三、走势：本周发行数量增加、成立数量减少

据用益信托工作室不完全统计，信托公司在本轮有3只产品发行；成立5只产品。具体情况详见表1。

表1：本周（含补充）阳光私募信托产品发行和成立具体情况

表1：本周（含补充）阳光私募信托产品发行和成立具体情况

数据来源：用益信托工作室

为把握好私募信托产品的发行和成立趋势，我们对近20周的发行和成立情况进行统计并进行比较。由下图2可知，本周私募信托产品的发行数量为3只，成立数量为5只。综合20周数据可知私募产品发行数量有所上升、成立数量急剧下滑。

图2：阳光私募产品近20周发行和成立数量情况对比图

图2：阳光私募产品近20周发行和成立数量情况对比图

数据来源：用益信托工作室

备注：图中每周的产品成立和发行数量都以最近统计到的数据进行更新。

四、排名：信托型阳光私募业绩排行情况

私募信托分类：非结构化产品占主导

由于私募信托产品包括不同的类型，且具有不同的特征，故对产品进行分类。目前阳光私募产品类型有：结构化产品、非结构化产品、TOT产品（投资标的为非结构化产品或结构化产品资金池）从而分别比较收益率，进行排名。据公开不完全统计，截至2013年7月21日信托公司推出的证券投资类信托产品共有2526个（不包含期间已清算、终止的产品），其中非结构化产品有1538个，TOT产品128个，结构化产品有860个。主要以非结构化产品为主，占比60.89%；结构化产品占比34.05%；TOT占比5.06%。构成情况如图3所示。

图3：截至本周私募产品构成情况

图3：截至本周私募产品构成情况

数据来源：用益信托工作室

注：目前阳光私募产品类型有：结构化产品、非结构化产品、TOT（投资标的为非结构化产品或结构化产品）

本周业绩排名

非结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益上升，天鑫1期收益惊人

在535个披弄得意兴阑珊露了本周及上周单位净值的非结构化产品中，最新本周收益率排在前10位的如表2所示。本周收益率均值为1.25%，整体收益上升。

表2：非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

表2：非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

数据来源：用益信托工作室

结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益上升，科汇2号领跑

在73个披露了本周及上周单位净值的结构化产品中，最新本周收益率排在前10位的如表3所示。本周平均收益率为1.22%，收益上升。

表3：结构化产品最新本周收益率前10位排名

表3：结构化产品最新本周收益率前10位排名

数据来源：用益信托工作室

TOT产品本周收益率前10位排名情况

整体收益上升，黄金优选7期系列继续领衔

在85个披露了本周及上周单位净值的TOT产品中，最新本周收益率排在前10位的如表4所示。本周平均收益率为1.89%，整体收益上升。

表4：TOT产品最新本周收益率前10位排名

表4：TOT产品最新本周收益率前10位排名

数据来源：用益信托工作室

本周阳光私募业绩跑输大盘

为了更好的比较阳光私募变动与市场行情变动的关系，我们将统计到的收益率与同一时期的大盘、基金指数、沪深300进行比较。截止本周，已披露净值的693个阳光私募产品的本周平均收益率为1.32%，而同期上证指数涨幅为1.61%，基金指数为2.04%，沪深300为2.18%。阳光私募本周平均收益率全面跑输沪深300指数、上证指数及公募指数。本周大盘震荡上扬截止周末，收于2039点。阳光私募本轮整体收益上升，其中有203个私募产品跑赢基金指数；有190个私募产品跑赢沪深300；本周阳光私募实现正收益的有513个。

图4：阳光私募本周收益率整体表现

图4：阳光私募本周收益率整体表现

数据来源：用益信托工作室

近一个月业绩排名

非结构化产品近一个月收益率前10位排名情况

整体负收益，晟乾优势继续占据榜首

在539个披露了近一个月单位净值的非结构化产品中，最近一个月收益率排在前10位的如表5所示。截止本周末，最近一个月平均收益率为-1.24%。

表5：非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

表5：非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

数据来源：用益信托工作室

结构化产品近一月收益率前10位排名情况

整体负收益，科汇2号领跑

在83个披露了近一个月单从骑士到鹈鹕再到火箭又到国王位净值的结构化产品中，最新近一个月收益率排在前10位的如表6所示。截止本周末，近一个月结构化产品平均收益率为-2.48%。

表6：结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

表6：结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

数据来源：用益信托工作室

TOT产品近一个月收益率前10位排名情况

整体负收益，富锦7号位居榜首

在86个披露了近一个月单位净值的TOT产品中，最新近一个月收益率排在前10位的如表7所示。截至本周末，近一个月TOT产品平均收益率为-0.47%。

表7：TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

表7：TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

数据来源：用益信托工作室

今年以来业绩排名

跑赢大盘，融源3期跃居榜首

截止本周末，637个阳光私募产品披露了今年以来的产品净值，今年以来收益率前十强排名如表8所示。今年以来阳光私募整体平均收益率为7.39%。而同期上证指数涨幅为-10.12%，整体收益继续大幅跑赢大盘。

表8：阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

表8：阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

数据来源：用益信托工作室

五、一周私募介绍

世诚投资

上海世诚投资管理有限公司是国内投资能力较强的专业化私募投资管理人之一，公司于2007年10月成立于上海浦东(,)金融贸易区。公司主要为国内和国际投资者提供投资中国股票的产品及帐户管理，包括阳光私募产品及专户理财服务。

核心人物：陈家琳，1992年毕业于华东师范大学国际金融专业，并于2001年获得香港大学MBA。陈先生于2002年获得CFA资格,2003年获取中国证券从业人员资格,同时也是中国注册会计师协会非执行会员。在拥有近十八年的本土经验及国际视野，曾担任全球最大的主动管理型QFII基金—富通“扬子”基金的基金经理。该基金在自2004年底成立至2007年9月底的33个月内，取得了超过550%的绝对回报，为该期间内业绩表现最好的A股基金之一。

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