高考加油东兴证券虚拟现实引爆物联网领域百花齐放魏家

东兴证券：虚拟现实引爆物联领域百花齐放 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

风口梳理：虚拟现实引爆物联领域百花齐放。11..20二周WIND概念板块涨幅位居前三的分别为：传感器、芯片国产化、充电桩，涨幅前十的热点板块主要集中于VR产业链的相关子板块，包括上游的传感器和下游应用的代表IP类。而高成长确定性较强的新能源汽车主要子板块也迎来了四季度估值切换下戴维斯双击的契机。前两周出现明显调整的板块较为分散，跨境电商、第三方支付跌幅居前，同时国资改革板块颓势依旧。

着眼于明年的布局，我们重点看好，具备戴维斯双击特质、从互联+浪潮中分化出来的数字营销、汽车服务业、大数据、养老服务等产业。

本期重点板块动态观点：大数据之于精准营销。随着移动互联流量的快速提升以及移动营销方式的不断优化，移动搜索和移动社交广告将逐渐成为行业增长动力,而非结构化的大数据技术无疑成为数字营销的核心技术支撑。在相当长的一段时期内，唯一得到充分商业化和规模化的大数据应用就是计算机广告。以个性化推荐为代表的营销推送，无法只采用其中的部分样本处理，因此才会产生基于HADOOP基础设施和NOSQL数据存储技术的大数据应用分析。未来围绕大数据价值链的新的技术平台和服务，企业对于程序化购买投入的加大都是必然的趋势。重点推荐拓尔思、腾信股份、华谊嘉信等。

新三板掘金：嘉达早教（4 0518）采用“早教理论应用研究+早教产品开发+早教服务”的“三位一体”商业模式。目前，公司旗下早教品牌有：

智乐宝、启梦、星嘉比。公司产品主要适销范围是国际市场，2011年、2012年及201 年，公司直接出口销售占产品销售总额的比例分别为 7.66%、 7.64%和我们发现以下问题：　　(一)视频站的平均正版率不高。　　4月25日通知要求18家站共报送1800部影视剧的名单及其授权证明文件42.21%；从产品结构看，学习机的销售收入占比最重，达到了79%，早教培训服务收入占比0. 6%。未来公司将继续夯实外销市场，实行差异化产品发展策略，加强内容建设；另一方面，加强终端体验建设，建设早教益智交互交易平台。

东华软件（002065）动态信息。传统主业具备长期稳定增长潜力，持续并购增强业绩动力。公司的智慧社区业务包含线上与线下两个平台罗杰斯麾下的这套阵容，线上通过和广电签订合同，利用电视到达每个家庭，线下平台通过和居委会合作，提供有质量保证的服务。目前可覆盖到 500万户，平台价值巨大。公司依靠线下丰富的资源，搭建智慧医疗平台，以此打通医患之间的通道，主推DRGS系统和健康乐。同时互联金融平台也具有先天优势。给予公司“强烈推荐”评级。

本期重点推荐个股：近期投资策略是攻守兼备的刚需服务业（养老、工业互联）+互联分化主题（智能交通、大数据）的成长股配置。本期投资组合为东土科技（ 00 5 ）、千方科技（002 7 ）、爱尔眼科（ 00015）和拓尔思（ 00229）。