高考加油机械制造基金持仓低位有望迎反转荐6股魏家

机械制造：基金持仓低位有望迎反转 荐6股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周核心组合：康尼机电、伊之密、杰克股份、浙江鼎力、三一重工、恒立液压。

重点推荐股票池：杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜智能、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。

上周市场表现：躺在地上的男子姓张上周沪深 00指数收报4 81. 0点，全周上涨2.24%。机械行业指数收报1459.20点，上涨1. 0%，表现弱于大盘。在申万宏源机械设备指数三级子行业中，农业机械涨幅最高，上涨2.75%，磨具磨料跌幅最大，下跌1.48%。

本周投资策略：机械行业年报预告亮眼，板块复苏确定性高，基金Q4机械板块持仓处于低位，机械行业估值修复带来的投资机会确定性较高。全球产业链重构视角下投资机械具备优势竞争力企业，继续推荐轨交板块、工程机械板块，推荐油服板块。机械行业已公布业绩预告的182个标的中，有1 9个标的业绩预增或扭亏，其中54个预告增幅超过100%；有4 个标的业绩预减或续亏。2017Q4基金持有机械行业仓位市值占比仅为2.86%，在近5年中处于极低水平。PMI印证龙头集中趋势。12月PMI51.6%，连续17个月高于荣枯线，大企业PMI5 .0%，高于中小企业，制造业龙头集中趋势显著。重点关注利润有望超预期释放的工程机械、轨交板块，重点关注受益于国际油价上涨的油服板块，高成长预期的半导体、面板行业，以及各细分领域龙头，关注工业机器人、高端机床等高端制造领域机遇。

高频数据追踪：

【工程机械】高基数月份同比增速减缓，汽车起重机销量高增速继续保持。2017年12月份，挖掘机销量同比增长102.64%；装载机销量同比增长47.9%；平地机销量同比增长 6.6%，推土机销量同比增长 .8%；压路机销量同比增长2 .7%。汽车起重机销量同比增长1 9.1%。

【 C自动化】全球智能出货量进一步增长，设计迭代利好设备需求。2017年一季度，VIVO出货同比增长26.6%。2017年三季度，全球智能出货量同比增长 .0%；华为出货同比增长16.4%；OPPO出货同比增长21. %，苹果出货量同比增长2.6%；三星出货同比下降1.4%。

【锂电设备】新能源汽车销量受政策利好保持较高增速。2017年12月份，新能源汽车销量同比增长55.2%；2017年月，新能源汽车累计销量达同比增长5 . %。

【高端制造】制造业复苏符合预期，金属切割机床产量下降。2017年月，工业机器人产量同比增加81.0%；金属切削机床产量同比下降17.9%；工业缝纫机累计出口同比增长11.5%；叉车产量同比增长 4.2%。

【煤炭机械】煤机装备产值高速增长，建议关注煤炭后周期龙头。今年月，中煤能源煤矿装备产值同比增长54. %，连续10个月维持50%以上同比增速；煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少12. %，低于预期。

【轨道交通】铁总11月招标迎来周期性反弹，采购复兴号时速 50公里列车累计已达125列。2017年月，铁路机车产量同比增长 2.2%；铁路运输业固定资产投资完成额累计同比上涨 . %。

【油服设备】原油期货价格小幅上升，全球钻机数量同比增速连续六个月减缓。上周，布伦特原油期货价在新西兰格收报70.52美元/桶。12月份全球钻机数量同比增长17.9%，环比增长1.6%；12月份天然气进口同比增加 5.2%。