高考加油半导体电子设备中低端市场旺盛荐4股魏家

半导体、电子设备：中低端市场旺盛 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业点评：

本月行业变化LED产品中低端好于高端：国内中低端厂商继续大幅扩产，高端品牌厂商销量平稳；三乙基镓价格接近腰斩：新厂商进入三已基镓市场，导致今年以来价随着各地城市化进程的加快格从40元/g下调至20元/g，而三甲基铟由于供给问题价格略有回升；景气维持，封装增速首次低于芯片：台湾5月份营收数据出炉，封装和芯片产值再创新高，其中芯片产值同比增长19.8%，封装产值同比增长8.7%，我们认为芯片产值增速好于封装产值增速源于两方面原因：一是芯片偏紧情况下封装厂备货增加，二是芯片偏紧情况下大陆封装厂重新回归台湾寻找多个供应商合作；照明市场价格决定销量：从台湾封装企业的收入增速和行业调研情况来看，大陆封装企业扩产幅度大于台湾，而大陆二线封装厂的扩产速度大于一线厂商，反映出中低端LED照明产品的需求远远好于高端产品，与照明厂商销售情况一致，我们认为LED照明市场还是价格决定销量，价格战仍会持续，而品牌大厂的价格策略将决定下半年高端市场的景气程度；照明企业投资逻也是老布什总统的儿子、小布什总统的弟弟有份投资的公司雷曼布什公司的CEO)辑不变：LED照明品牌玩家的增加使得OEM企业具备稀缺性，OEM企业受益于订单的集中，我们认为未来的代工订单仍将持续兑现，但是订单的兑现情况将受到品牌厂商销售情况的影响；LED芯片企业景气持续：芯片的景气度目前仅取决于供给，而新设备的定型时间决定行业景气度至少持续至2015年一季度，而低端照明产品的放量决定中低端芯片市场的景气度更高，成本控制能力强的企业将受益于中低端市场的放量；推荐标的：澳洋顺昌、三安光电、阳光照明、佛山照明；