行业机械制造关注中报对子行业景气度的验证荐1

机械制造：关注中报对子行业景气度的验证 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周行业观点：

行业结构分化，关注中报对子行业景气度的验证。机械行业上半年下跌6.8%，虽然整体表现低迷，但结构分化明显，下游景气度较高的子行业龙头个股表现突出。我们认为，下半年机械行业结构分化的行情仍将延续，建议继续从子行业景气度出发、着力于业绩增长的确定性，关注中报对子行业景气度的验证，综合竞争力较强的龙头公司业绩有望超预期：1）新能源汽车销售增长态势逐渐恢复，同时动力锂电池厂帮助梳理收到的反馈信息。同样重要的是应评估辅导员是否合格商积极扩产，锂电设备需求不断提升，关注先导智能、赢合科技；2）挖掘机、起重机等工程机械销售高增仍在延续，同时叠加更新需求，预计工程机械复苏仍将持续，关注三一重工、徐工机械、恒立液压； ）煤炭开采和洗选业固定资产投资仍在改善之中，同时叠加煤机设备的更新周期，煤机设备需求有望增加，带动相关企业业绩改善，关注郑煤机。

中长期建议继续关注以下领域：智能制造推进下的机器人等自动化智能化设备有望受益（埃斯顿、慈星股份、智云股份、五洋科技、机器人）；核电建设规划明确、“走出去”战略不断推进，核电设备有望受益（台海核电）；冷链物流潜在发展空间广阔，冷链设备需求有望不断增加（大冷股份、烟台冰轮）；下半年铁路投资有望提速，轨道交通设备有望受益（康尼机电、永贵电器、中国中车）。

上周市场回顾：

上周机械设备（申万）涨幅为1.52%，跑赢沪深 00指数（1.21%），跑赢创业板指数（0.59%），涨跌幅在各行业中排名居中。上周行业内涨幅前五的个股为吉艾科技（1 .80%）、坚瑞沃能（11.98%）、*ST宝实（10.80%）、中发科技（9.99%）、开山股份（9.62%），跌幅前五的个股为新元科技（-19.87%）、梅安森（-1 .09%）、智能自控（-9.78%）、万讯自控（-8.86%）、红宇新材（-8.6 %）。

行业动态：

新财富并购年会举行，资本热议智能制造；国家“千人计划”专家齐聚天津，共商智能制造；电子五所建成国内领先的工业机器人性能检测实验室；中国第四座出口海外核电机组正式并发电；世界最大核电汽轮机具备交付条件。

行业公司重点公告：

众合科技：子公司政府采购PPP项目中标；东方精工：签订重大合同；科达洁能：对外投资；法兰泰克：对外投资设立天津子公司；兴源环境：公司签订日常经营重大合同；天奇股份：重大合同中标；中国中车：签订合同；胜利精密：对外投资；威星智能：拟投资建设智慧燃2007年9月气物联智能终端产业化项目、与关联方共同投资设立子公司；吉艾科技：公司拟投资设立控股子公司、全资子公司签订重大合同；内蒙一机：全资子公司签订合同；华菱星马：公司签订重大资产重组框架协议暨关联交易；南通锻压：

持股5%以上股东减持股份预披露。

风险提示：宏观经济超预期下行，政策落实低于预期，行业竞争加剧。