机械制造铁总换帅启动货车招标荐股蹭飞

机械制造：铁总换帅启动货车招标 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

事件：10月9日，中铁总在机关总部召开全路工作会议，公布任命：中国铁路总公司总经理由交通运输部副部长、国家铁路局局长陆东福接任，原总经理盛光祖退休。10月1 日，中国铁路建设投资集团发布招标公告称，受中国铁路总公司委托，启动货车招标工作，此次招标货车15600辆，包括NX70A型共用平车6600辆、SQ6型凹底双层运输汽车专用车9000辆。

点评：

通过采取收购、兼并、直营连锁或特许加盟等方式整合分散的社区商业资源。1、铁总换帅尘埃落定，年内行业固定资产投资总额大概率上8000亿元。新任铁总一把手陆东福曾在上海铁路局工作多年，具备丰富的铁路运营经验，但陆的工作作风稳健且服从大局。我们认为，铁路改革的力度和速度要打折扣，但执行效率和目标完成率有保障。根据年初制定的8000亿行业投资目标，今年月铁路固定资产投资完成额 697亿元，占全年投资规模的46.2%。下半年5个自然月中，仍需完成总投资规模的54%，因此较上半年而言，铁路系统的固定资产投资力度将明显提升。

2、货车招标重启，预计年内动车招标节点临近。此次货车招标共计15600辆，其中NX70A型共用平车6600辆，同比增120%，SQ6型凹底双层运输汽车专用车9000辆，同比增加28 %，招标数量略高于市场预期，这部分也源于近期货运的回暖。今年前三季度铁总招标一直低于预期，此次招标是铁总换届完成之后的第一轮大型招标，释放出积极信号。我们认为，由于今年以来尚未有过动车招标，年内首次动车招标将大概率提前启动，招标规模也将大于之前预期。

、行业固定资产投资将向机车设备端倾斜。今年7月，铁路络首次提出了“八纵八横”的升级规划：到2020年和2025年，铁路运营里程分别达到15万公里和17.5万公里（其中高铁里程分别达到 万公里和 .8万公里），远期铁路规模达到20万公里（其中高铁里程4.5万公里）。我们预计，“十三五”期间铁路固定资产投资规模年均在8000亿元水平，呈高位钝化，总量将达到 .5至 .8万亿元。同时，未来五年铁路机车车辆投资额预计在8000亿元左右，较“十二五”期间的6444亿元，增长24%。

投资建议：“十三五”期间，铁路行业固定资产投资水平持续维持高位，车辆装备的更新升级以及国产化替代，将提升机车设备在总投资中的占比。此外，城际铁路的发展也将带动城际规格动车组的购置需求。基于以上观点，我们维持铁路设备“优于大势”的判断，重点推荐众合科技、鼎汉技术、时代新材、康尼机电、永贵电器以及中国中车。

风险提示：铁路行业固定资产投资总额不及预期。