东莞证券融资融券每周策略蹭飞

东莞证券：融资融券每周策略 类别： 机构： 研究员：

今年[摘要]

◆上周融资融券总体交易回顾上周两市融资买入1196 .95亿元，比前一周增加21.08%，融资偿还11 84.26亿元，融资余额为20719.58亿元，与前一周相比增加2.88%。上周两市融券卖出96.4 亿股；融券余额为75.89亿元，比前一周减少9.76%。上周两市融资融券余额为20795.47亿元，比前一周增加2.8 %。总体来看，融资余额增加，融券余额减少，融资买入额增加，融券卖出量减少。

◆行业分析行业方面，从融资买入额来看，非银金融位居第一，其次是房地产、医药生物、计算机和机械设备等板块。而从融券卖出量来看，公共事业在第一，其次是非银金融、银行、交通运输和建筑装饰等板块。

上周行业融资融券倍数的平均值上升到587.64倍。我们发现，轻工制造、电子、农林牧渔、纺织服装、机械设备和综合等板块高于700倍，食品饮料和休闲服务等板块低于150倍。

◆个股分析上周沪深两市融资买入额方面，中国重工、中国平安和京东方A占据前三名。从上周两市融券卖出量前二十名来看，国电电力、光大银行和中国重工占据前三名。

我们统计周融资余额变动和周融券余额的变动情况，其中融资余额增长幅度最大的是中信重工，其次是华丽家族和恒宝股份。

从融券余额的变动情况来看，增长幅度最大的是开元投资，其次是长江传媒和厦门国贸。

◆ETF分析从上周两市ETF融资融券情况来看，融资余额为1 11.15亿元，融券余额为28.56亿元，融资融券余额为1 9.71亿元。融资余额上升，融券余额下降。

融资买入方面，华泰柏瑞沪深 00ETF最为活跃。从融资余额变化情况来看，易方达沪深 00非银ETF增长最快，华泰柏瑞红利ETF下降最快。从融券余额变动情况来看，国投瑞银沪深 00金融地产ETF增长最快，南方开元沪深 00ETF下降最快。

【本周展望】

5月份市场先抑后扬，一度逼近5000点关口，量能持续放大，两市成交突破2万亿水平，投资者情绪十分高涨。近期管理层不断重申和提醒风险，并出台了规范两融业务、适度降低杠杆、打击造假和股价操纵等一系列举措，向市场持续发出了明确的降温信号。而汇金的减持和大盘IPO的来袭亦将考验市场承压能力。不过，基于月末市场大跌已释放部分风险，我们预计短期大盘将面临震荡整固。

操作方面，建议可关注前期融资买入额较大的易方达沪深 00非银ETF、中信证券和浦发银行。