行业金融持股关注荐4股

金融：持股关注 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周市场表现周沪深 00上涨0. 7%，银行业下跌 .50%，跑输大盘 .87%。

分机构看，国有银行整体下跌1.2 %，股份制银行整体陪女儿放暑假下跌4. 1%，城商行整体下跌 .4 %。国有银行、城商行跑赢银行业平均指数，股份制银行跑输银行业平均指数。分个股看，表现较好的前三家银行分别是中国银行、农业银行、工商银行，分别与上周相比上涨7.71%、上涨1. 5%、上涨0.21%。即

本周主要事件16家银行披露同业存单发行计划，总规模近1.2万亿元；外资行首单ABS落地有助调整业务经营方向；首批三家民营银行筹建期限将至仅微众官落地；外媒：2015全球央行展望英美加息欧日抗通缩俄最棘手；千亿金融股转债将迎转股高潮，市场或遭遇巨变； ：加大对“一带一路”等国家战略支持力度；银行远程开户重大破题：央行已下发征求意见稿；新华社评2014年杠杆牛市：且行且珍惜。

公司公告中国银行：可转债转股结果暨股份变动公告。民生银行：可转债转股结果暨股份变动公告。工商银行：可转债转股结果暨股份变动公告。南京银行：关于获得保险资金托管业务资格的公告。

投资建议基本面上看，浦发银行业绩快报，2014年归母净利润增长14.9%，比三季报的16.7%进一步放缓，但仍保持在接近15%的水平，不良率为0.97%，比三季报上升1个BP，与预期基本一致。由此推断行业基本面并没有大幅超预期的可能。

目前行业15年PB为1.1倍，PB为6. 9倍，行业依然具有估值优势。考虑50ETF期权即将推出，银行股作为大权重板块，未来操作将更加艰难，资金博弈成分将超越行业基本面成分，继续维持行业看好评级，持股等待更多信息，本周组合：中行、工行、建行和农行。