汽车吉利与广汽领跑月销量荐股哈

汽车：吉利与广汽领跑10月销量 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

●核心结论截至11月6日，主要整车厂均已公布10月份汽车销量，对此我们点评如下：

广汽集团（6012 ；增持）：10月份，公司共销售了17.6万台汽车，同比增长11%，环比下降6%；月份，公司共销售164.2万台车，同比增长26%，达到我们全年预估销量的87%。受益于大型SUV热销，今年是广汽集团新产品大年，旗下子公司和合资公司都表现出色，10月份，除广汽丰田外，广汽本田、广汽三菱、广菲克、广汽传祺销量都录得同比正增长。维持“增持”评级，目标价24港元。

长城汽车（6016 .SH/2 .HK；买入）：10月份，公司共销售10.8万台汽车，同比增长 %，环比增长6%；月份公司共销售81. 万台，同比增长2%，达到我们全年预估销量105万台的78%。10月份，魏派销售超1.6万台，环比增长 5%，含8110台VV7和8127台VV5。根据我们的产业链调研，10月份渠道库存在2个月左右，其中老产品占库存总量的20%。我们认为长城汽车现阶段面临的困难是暂时的，随着产品线调整到位，2018年长城汽车将轻装上阵，维持对长城汽车的乐观看法。

吉利汽车（；未评级）:10月份，公司共销售了12.5万台汽车，同比增长 0%，环比增长15%；月份，公司共销售95.2万台车，同比增长72%，达到公司指引销量110万台的87%。公司产能释放后，10月份，博越销量破 万台，同比增长80%，热销车型帝豪GS和GL合计销量接近 万台，同比增长超70%。

会有与动画相关的商品图标 长安汽车（；未评级）：10月份，公司共销售了26. 万台汽车，同比下降10%，环比持平；月份，公司共销售2 2万台车，同比下滑7%，达到公司指引销量 0万台的70%，受产品老化影响，长安福特累计销量同比下滑12%，长安自主品牌表现也令人失望，同比下滑8%。

宇通客车（；未评级）：10月份，公司共销售5508台客车，同比增长2%，环比下降22%。其中，新能源客车销量近2400台，较去年同期2000多台有明显上升，表明4季度新能源客车开始冲量。

风险提示：车市旺季不旺、新产品销售不及预期、价格战卷土重来