行业机械制造欢迎参加2日智能装备专题论坛荐4

机械制造：欢迎参加2 日智能装备专题论坛 荐46股 -14 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

欢迎大家参加2016年 月22日到25日的申万宏源春季策略会（海口），同时特别提示大家参加2 日下午我们的智能制造专场，专家云集，干货多多。重要嘉宾有：工业4.0研究院-院长兼首席经济学家胡权、连硕教育总经理燕中元、图灵机器人联合创始人郭家、春晚机器人供应商优必选CEO周剑等。

国防军工： 月11日，上证报报道，全国人大代表、中国航天科技集团公司副总经理张建恒表示，航天科技集团2015年底资产证券化率仅为15%左右，计划到“十三五”末达到45%。集团科研院所改革方案已确定，今年将启动，科研院所改制后大部分将变为企业，分业务板块上市，除了国家政策不允许的以外，全部要进入资本市场，但是要分步骤有序推进，我们建议关注航天动力、航天机电、航天电子等标的。同日，国防科工局发表文章称我国目前已有1000多家民营企业获得武器装备科研生产许可证，相比“十一五”末增加了127%。国防科工局公布新版武器装备科研生产许可目录后，大大减少了许可审批范围，新版目录许可项目比旧版目录减少了62%。我们认为，2016年军工仍有不少催化剂，主要关注2016年军工三大投资机会：武器装备发展、军民融合和资产整合。武器装备方面，推荐关注海空军装备相关标的，如中船防务、中直股份等；军民融合方面，今年进入了业绩检验期，推荐关注有业绩、估值合理的标的，如四川九洲、银河电子等；资产整合方面，军工科研院所分类改革部分方案已成稿并报审，推荐关注国睿科技、航天长峰、航天晨光等。

能源设备：巴基斯坦卡拉奇核电2号机组高标准开工。巴基斯坦卡拉奇K-2/K- 核电项目2号机组常规岛顺利浇筑第一罐混凝土（FCD）正式开工。该项目由中电工程华东院设计，江苏电建三公司施工，目标是建设成为“一带一路”核电示范工程，计划于2020年投产发电。卡拉奇K-2/K- 核电项目采用国产华龙一号(ACP-1000)技术，是我国自主知识产权ACP1000核电技术在海外的首堆工程，对我国实施核电“走出去”的国家战略有着重要意义。 月5日新华社刊发的《“十三五”体现中国国家战略的百大工程项目》中第59条也明确指出，“核电运行装机容量达到5800品牌建设核心在于其品质和文化创意万千瓦，在建达到 000万千瓦以上”；按照我们此前的测算，完成规划可信度高；同时全国人大代表、桃花江核电有限公司总经理郑砚国接受两会采访时表示，内陆核电安全是有保障的，中国工程院2015年上周组织开展的可行性咨询研究也证明了这点，欧美发达国家根本没有内陆和沿海核电之分，发展核电是湖南解决能源问题的必然选择和迫切愿望，“加快核电项目的申报和建设”已明确写入省“十三五”规划当中。2015年新批复建设核电机组8台，实际开工建设6台，在建机组投入运行8台，其中投入商业运行6台。建设进程明显加快。核电走出去成果显著。

实施“一带一路”战略，中法英三国合作的英国欣克利角项目将成为国际合作的样板，“华龙一号”第三代核电技术也得到了业界普遍认可。未来中国的核电技术和装备输出值得期待。投资策略上看：我们看好核电产品收入占比高业绩弹性大以及关键核心部件的国产化突破的公司，重点推荐60 08应流股份和002 66台海核电，建议关注002575群兴玩具（三洲核能）、002 18久立特材和601985中国核电。

轨道交通：政府工作报告强调2016年要完成铁路投资8000亿元以上。 政府工作报告中表示，要发挥有效投资对稳增长调结构的关键作用。我国基础设施和民生领域有许多短板，产业亟需改造升级，有效投资仍有很大空间。今年要启动一批“十三五”规划重大项目。完成铁路投资8000亿元以上、公路投资1.65万亿元，再开工20项重大水利工程，建设水电核电、特高压输电、智能电、油气管、城市轨道交通等重大项目。中央预算内投资增加到5000亿元。我们在《千亿市场爆发在即，检测监测独领风骚》的铁路后市场行业投资策略报告中，重点看好后市场检测检测领域，推荐康拓红外和神州高铁，建议关注运达科技。核心观点：运营里程累积+技术提升（高铁+电气化）构成行业高景气度核心驱动力。铁路行业已逐渐由大规模“设计建造”阶段转入长期“设计建造与运营维护并重”阶段；检测检测+维护保养，市场爆发在即，预计铁路后市场2020年规模1484亿元，十三五期间CAGR21.27%。市场需求上看，检测监测行业合增速最高，竞争格局上看：检测监测行业处于初创阶段，业内公司小而专，而维保几乎由中车和各路局包揽；发展趋势上看，检测监测行业龙头企业进行平台化建设和外延式并购动力强，未来有安全与维护大数据分析改造潜力；综合产业布局、并购能力以及公司机制，我们推荐康拓红外和神州高铁，建议关注运达科技。另外建议重点关注鼎汉技术和永贵电器，以及高铁刹车片研发获得突破的博深工具。