金融保险集团实施并表监管实现对集团风险整覆盖

金融：保险集团实施并表监管 实现对集团风险整体监控 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎投资要点：

将实施保险集团并表监管，从集团角度监控风险。近年来，随着我国保险公司集团化发展步伐加快，目前已有包括人保集团、安邦集团、平安集团等在内的10家保险集团公司，业务规模和总资产占行业近70%，在行业中占据主导地位，金融业一般意义上的监管套利、监管空白、风险传递等问题开始出现，保险集团监管的重要性进一步凸现。为此《指引》出台，充分借鉴国内外经验，通过确定监管范围和监管要素，明确监管模式和监管手段，从全集团角度监测风险，切实防范金融风险传递。

并表监管是对以股权关系为基础的集团体系的统一监管和风险评估。

并表监管是在单一法人监管的基础上，对保险集团的资本、财务以及风险进行全面和持续的监管，识别、计量、监控和评估保险集团的总体风险状况。其实质是对于集团内各成员的合并监管，是对以股权关系为基础的集团体系的统一监管和风险评估。并表监管不同于会计报表合并。一是反映内容不同，并表监管是一种监管方式，是定量监管和定性监管的结合，重点关注集团整体风险的防范；二是合并范围不同，并表监管同时考虑“控制关系”和“风险因素”来确定并表范围；三是并表监管强调保险集团组织架构、风险防范机制的完善和全面性监管理念的推广。

并表监管范围遵循“实质重于形式”的原则。《指引》根据控制关系和风险相关性确定并表范围，涉及两个层面：一是保险集团公司能够实际控制的成员公司；二是根据风险相关性，其他应被纳入并表监管范围的被投资机构：

最大的爱好就是随身携带一本漫画。四人都是球队的绝对主力 （1）被投资机构资产规模占保险集团整体资产规模的比例较小，但其风险足以对保险集团的财务状况及风险水平造成重大影响；（2）被投资机构所产生的合规风险、声誉风险造成的危害和损失足以对保险集团的声誉造成重大影响。

如果根据内外部信息分析确定，不能被实际控制的成员公司对集团整体风险有重大影响，风险集中度较高，存在频繁的内部交易，有利益输送的可能，则将其纳入并表监管范围。

《指引》立足于有效防范保险集团风险，在支持保险公司集团化经营，发挥协同作用、规模效应的同时，通过明晰集团结构、监测内部交易，健全全面风险管理体系和风险隔离机制，完善公司治理和信息披露机制，实现对保险集团风险的全面监测。